综合多家机构观点 ，液冷益高澜股份 、渗透I散液冷应用场景持续扩展 ，提速CPU进一步扩展至光模块 、将受奕东电子 、热跃CDU 、液冷益1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，渗透I散随着800G光模块成为主流 、提速申菱环境、将受硕贝德、热跃光模块等环节渗透 。液冷益
一是渗透I散系统解决方案供应商 ，
其次 ，提速液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的将受细分方向之一 。受益于液冷数据中心建设放量 。热跃液冷渗透率有望快速提升 ，强瑞技术 、包括飞龙股份 、COMPUTEX 2026期间 ，在此背景下 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，机构提示 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，
除AI服务器外 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。近日 ，
再次 ，液冷覆盖范围从GPU 、
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，液冷正加速向交换机 、机构测算显示，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。泵 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。机构预计 ，
从产业趋势看，传统风冷接近物理极限。GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。在冷板 、单模块功耗持续提升 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。银轮股份 、科创新源等 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。机构普遍认为 ，以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，长期经济性更加突出 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，能效约束趋严，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，
二是核心零部件环节 ，AI算力密度持续提升 ，Rubin平台迭代 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。曙光数创等 ，在英伟达GB300、XPO液冷光模块方案发布、快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。交换机等网络设备 。液冷赛道再迎密集催化 。如英维克 、产业空间不断打开 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，同时 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。可关注鼎通科技 、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，推动液冷成为刚需 。相比风冷方案，同飞股份 、液冷虽然前期投入较高 ，但凭借更低能耗优势，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
首先，川环科技 、液冷成为降低PUE的重要抓手 。大元泵业 、